Qu'est-ce que le 3ème pilier ?
Le 3ème pilier représente la prévoyance individuelle dans le système suisse. Il complète l’AVS (1er pilier) et la LPP (2ème pilier), qui couvrent ensemble environ 60% du dernier salaire.
Le pilier 3a, ou prévoyance liée, permet de déduire les versements du revenu imposable dans la limite du plafond légal (CHF 7’258 pour les salariés en 2026). En contrepartie, le capital reste bloqué jusqu’à la retraite, sauf exceptions prévues par la loi (achat immobilier, départ de Suisse, passage à l’indépendance).
Les solutions de 3ème pilier PostFinance
PostFinance structure son offre autour de deux produits: un compte d’épargne classique et une gamme de fonds de placement.
1. Le compte prévoyance 3a
Le compte prévoyance 3a de PostFinance fonctionne comme un compte d’épargne dédié à la retraite. Vous effectuez des versements libres, sans engagement de montant ni de fréquence. Chaque franc versé peut être déduit de votre revenu imposable, dans la limite du plafond annuel.
Caractéristiques principales
- Ouverture et gestion gratuites
- Versements flexibles (mensuels, annuels ou ponctuels)
- Rémunération de 0.05% par an
- Aucun frais de résiliation
- Mise en gage gratuite pour l'encouragement à la propriété du logement
Les frais: L’ouverture, la gestion et la résiliation du compte sont entièrement gratuites. Si vous retirez anticipativement votre capital pour acheter un logement en propriété, PostFinance facture CHF 200 par versement anticipé et par preneur de prévoyance.
Notre avis: Le compte prévoyance 3a de PostFinance remplit sa fonction première: permettre une déduction fiscale. À 0.05% de rémunération annuelle, le rendement est cependant très faible, même comparé aux autres comptes 3a du marché qui proposent jusqu’à 1.25%. Sur le long terme, l’inflation érode le pouvoir d’achat de votre épargne. Ce produit convient uniquement aux personnes extrêmement averses au risque ou qui prévoient un retrait à court terme (ex: proche de la retraite).
2. Les fonds de prévoyance PostFinance
PostFinance propose quatre fonds de prévoyance ESG avec des allocations d’actions progressives. Tous intègrent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance dans leur sélection de titres.
PF Pension - ESG 25 Fund
Ce fonds défensif alloue environ 1/4 de son capital aux actions mondiales, le reste étant réparti entre obligations, immobilier suisse et placements monétaires. La stratégie vise un équilibre entre sécurité et croissance modérée du capital.
Caractéristiques
- Allocation: environ 25% actions
- Frais courants: 1.12% par an
- Lancé en 2001
- Frais d'entrée: 1%
- Performance long terme: environ 2-3% annualisé sur 10 ans
Ce fonds convient aux investisseurs prudents qui acceptent de légères fluctuations en échange d’un revenu régulier et d’une préservation du capital.
PF Pension - ESG 50 Fund
Ce fonds équilibré répartit le capital à parts sensiblement égales entre actions et placements obligataires. Il représente un compromis entre sécurité et potentiel de croissance.
Caractéristiques
- Allocation: environ 50% actions
- Frais courants: 1.19% par an
- Lancé en 2001
- Performance long terme: environ 3-4% annualisé sur 10 ans
PF Pension - ESG 75 Fund
Ce fonds dynamique privilégie nettement l’exposition aux marchés actions avec environ 3/4 du capital investi en actions mondiales. L’objectif est une croissance forte du capital sur le long terme.
Caractéristiques
- Allocation: environ 75% actions
- Frais courants: 1.24% par an
- Lancé en 2016
- Performance long terme: environ 6-7% annualisé sur 10 ans
Ce fonds vise les investisseurs ayant un horizon de placement long (15 ans minimum) et prêts à accepter des fluctuations marquées pour viser un rendement supérieur.
PF Pension - ESG 100 Fund
Ce fonds agressif investit la quasi-totalité du capital en actions mondiales, avec une exposition maximale aux marchés actions pour un potentiel de croissance élevé.
Caractéristiques
- Allocation: environ 95% actions
- Frais courants: 1.3% par an
- Lancé en 2019
- Performance long terme: environ 7-8% annualisé sur 10 ans
Cette stratégie ne convient qu’aux investisseurs avec un profil de risque élevé et un horizon d’au moins 15 ans, capables d’accepter des pertes potentielles de 30% ou plus lors de corrections de marché.
Frais des fonds de prévoyance PF
PostFinance ne facture aucun frais de dépôt ni de commission à l’achat ou à la vente de parts. Les frais de gestion annuels (TER) se situent entre 1.12% et 1.30% selon le fonds choisi. Des frais d’entrée jusqu’à 1% peuvent s’appliquer selon les fonds.
Points positifs des fonds PostFinance
Approche ESG systématique
Absence de frais de transaction
La gratuité des opérations d’achat et de vente simplifie la gestion et évite que les frais ne grèvent la performance lors de rééquilibrages ou de changements de stratégie. C’est néanmoins une pratique courante de nos jours.
Accessibilité
Points négatifs des fonds PostFinance
Frais de gestion élevés
Avec des frais courants entre 1.12% et 1.30% et frais d’entrée, les fonds PostFinance se situent dans la fourchette haute du marché suisse. À titre de comparaison, certaines solutions proposent des fonds indiciels à moins de 0.50% de frais annuels. Sur 30 ans, cet écart de coûts peut représenter une différence substantielle sur le capital final accumulé.
Performances modestes
Manque de diversification stratégique
Comparaison des deux solutions PostFinance
- Critères
- Compte 3a
- Fonds de prévoyance
- Objectif principal
- Rendement annuel moyen
- Frais
- Horizon de placement
Conclusion
Le 3ème pilier PostFinance remplit sa fonction de base: permettre la déduction fiscale et constituer un capital retraite dans un cadre ESG. L’approche durable systématique et l’absence de frais de transaction constituent des points positifs appréciables.
Cependant, les frais de gestion élevés (1.12% à 1.30%) pèsent significativement sur la performance nette à long terme. Pour un investisseur privilégiant avant tout la simplicité et la relation bancaire établie avec PostFinance, ces produits peuvent convenir, d’autant plus si l’approche ESG correspond à ses valeurs personnelles.
En revanche, pour ceux qui cherchent à optimiser leur rendement net de frais sur plusieurs décennies, des alternatives avec des structures de coûts plus compétitives méritent d’être considérées. La différence de frais, même si elle paraît minime annuellement, se compose sur 20 à 40 ans et peut représenter une part importante du capital final.
Le compte 3a à 0.05% ne présente quant à lui aucun intérêt réel sur le plan du rendement et devrait être évité au profit de solutions mieux rémunérées.
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Questions fréquentes
Le choix dépend de votre horizon de placement et de votre tolérance au risque.
Pour un horizon court (moins de 10 ans), privilégiez le fonds ESG 25. Pour un horizon moyen (10-20 ans), le fonds ESG 50 ou 75 selon votre appétence au risque. Pour un horizon long (20 ans et plus) et un profil dynamique, le fonds ESG 100 offre le plus fort potentiel de croissance, malgré une volatilité importante.
Le niveau de risque varie selon le fonds. Le fonds ESG 25 présente un risque modéré avec des fluctuations limitées. À l’opposé, le fonds ESG 100 peut subir des baisses importantes lors de corrections de marché. Ce dernier ne convient qu’aux investisseurs capables d’accepter ces variations sans paniquer.
Non, dans la grande majorité des cas. Avec une inflation à environ 0.5% par an (prévisions 2026, Goldman Sachs), votre capital perd du pouvoir d’achat en termes réels.
D’autres établissements proposent des comptes 3a nettement mieux rémunérés (ex: CEA à 1.25%), et les fonds de prévoyance offrent un meilleur potentiel de croissance sur le long terme, même en tenant compte des fluctuations.
Le délai pour effectuer votre versement dans le pilier 3a est le 31 décembre de l’année en cours.
Pour bénéficier de la déduction fiscale sur votre déclaration d’impôts, vous devez verser votre cotisation au plus tard le dernier jour de l’année civile. Passé ce délai, le versement sera comptabilisé pour l’année suivante.
Historiquement, les placements en actions ont rapporté plus sur le long-terme que des investissements jugés « sûrs » tels que les obligations ou comptes épargnes. Si vous avez plus de 15 à 20 ans avant la retraite, une part en actions est souvent recommandée pour générer du rendement.
L’important est d’adapter la répartition à votre profil de risque et de réduire progressivement la part en actions à l’approche de la retraite.
En cas de décès, le capital disponible dans votre compte 3a PostFinance sera versé aux bénéficiaires selon l’ordre légal de priorité (OPP3).
Contrairement à une solution d’assurance 3a, seul le montant effectivement épargné sera versé. Il n’y a pas de capital décès garanti ni de couverture supplémentaire en cas de décès prématuré.
Exemple: Si vous avez versé CHF 20’000 au moment de votre décès, vos bénéficiaires recevront CHF 20’000 (plus les intérêts). Avec une assurance 3a, ils pourraient recevoir un capital garanti bien supérieur, par exemple CHF 100’000, même si vous n’avez versé que CHF 20’000.
