Qu'est-ce que le 3ème pilier ?
Le 3ème pilier représente la prévoyance individuelle dans le système suisse. Il se divise en deux catégories:
1. Le pilier 3a (prévoyance liée): destiné principalement à la prévoyance vieillesse, il offre des avantages fiscaux importants mais impose certaines conditions de retrait. Les montants versés sont déductibles du revenu imposable dans les limites légales (CHF 7’258 pour les salariés affiliés à une caisse de pension en 2025).
2. Le pilier 3b (prévoyance libre): plus flexible, il permet une utilisation plus souple de l’épargne constituée. UBS propose une large gamme de produits tels que des plans d’investissement, comptes de fonds de placement, dépôt de titres, et placements à terme.
Les solutions du 3ème pilier A d'UBS
UBS structure son offre autour de deux produits complémentaires: les fonds Vitainvest pour ceux qui recherchent du rendement via les marchés financiers, et le compte Fisca 3a pour ceux qui privilégient la sécurité absolue.
1. Les fonds Vitainvest: gestion active
L’offre phare d’UBS repose sur une gamme de sept fonds gérés activement, tous cités comme « Sustainable« . Ces fonds se différencient par deux critères: l’orientation géographique (Suisse ou Monde) et la part en actions (25%, 50%, 75% ou 100%).
Vitainvest World: ces fonds investissent globalement avec une couverture des devises étrangères d’au moins 70% en francs suisses. L’objectif est de limiter l’impact des fluctuations monétaires sur la performance. La diversification géographique mondiale offre une exposition large aux différents marchés.
Vitainvest Swiss: ces fonds se concentrent sur le marché suisse (actions, obligations et immobilier suisses majoritairement en CHF). Cette approche convient aux investisseurs qui souhaitent privilégier le marché domestique, bien que cela réduise la diversification géographique.
Le concept « multi-manager » constitue une particularité des fonds Vitainvest. UBS fait appel à plusieurs gestionnaires externes reconnus (Allianz Global Investors, NinetyOne, Schroder, PIMCO, entre autres) qui appliquent différents styles d’investissement. Cette approche vise à diversifier non seulement les titres détenus, mais aussi les méthodes de gestion.
Caractéristiques principales
- Versements périodiques ou uniques selon les besoins
- Gestion active avec ajustements tactiques selon les conditions de marché
- Diversification multi-actifs: actions, obligations, immobilier
- Critères ESG appliqués à la sélection des titres
2. Les fonds Vitainvest Passive: l'alternative indicielle
Pour les investisseurs soucieux des coûts ou convaincus par la gestion passive, UBS propose quatre fonds indiciels: Vitainvest Passive 25, 50, 75 et 100 Sustainable. Ces fonds répliquent des indices de marché et ne cherchent pas à les battre, ce qui permet de réduire les frais de gestion.
La répartition suit une logique similaire aux fonds actifs, avec différentes allocations actions/obligations adaptées aux profils de risque. L’approche passive présente d’avantage de transparence: on sait exactement ce qu’on détient et la stratégie ne dépend pas des décisions discrétionnaires d’un gérant.
Caractéristiques principales
- Frais de gestion réduits par rapport à la gestion active
- Réplication d'indices de marché
- Quatre profils de risque disponibles (25% à 100% actions)
- Approche durable intégrée
3. Fisca 3a: la solution sans risque
Le compte Fisca 3a s’adresse à ceux qui ne souhaitent prendre aucun risque de marché. Il fonctionne comme un compte d’épargne classique avec un taux d’intérêt garanti. Cette solution convient particulièrement aux personnes proches de la retraite ou très averses au risque.
L’avantage principal réside dans la prévisibilité totale: le capital versé est garanti à 100% et génère un intérêt fixe connu à l’avance. L’inconvénient majeur est un rendement généralement faible, souvent inférieur à l’inflation, ce qui peut éroder le pouvoir d’achat sur le long terme.
Caractéristiques principales
- Risque de perte en capital moindre
- Taux d'intérêt garanti
Devrais-je investir dans des fonds ESG ?
UBS applique systématiquement des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) à l’ensemble de sa gamme Vitainvest. Tous les fonds portent la mention « Sustainable » et excluent certaines activités controversées: armement, tabac, charbon, pétrole et gaz dans une certaine mesure.
Cette orientation durable répond à une demande croissante des investisseurs, mais soulève aussi des questions légitimes. Les fonds durables ont-ils vraiment une meilleure performance à long terme? La réponse honnête est: pas nécessairement. Les données historiques montrent que l’intégration de critères ESG peut parfois restreindre l’univers d’investissement de manière à impacter les rendements potentiels, notamment en excluant certains secteurs performants. Les fonds Vitainvest Sustainable figurent cependant parmi les produits ESG les plus aboutis du marché suisse, avec une sélection claire et une méthodologie transparente.
Cependant, il serait réducteur de tout ramener à la performance pure. L’investissement durable permet d’aligner ses placements avec ses valeurs personnelles, ce qui a une valeur pour de nombreux épargnants. Les critères ESG peuvent aussi servir de filtre pour identifier les entreprises mieux gérées sur le long terme, même si cet effet reste débattu.
Quels sont les frais liés au 3ème pilier UBS?
Pour les fonds actifs: en prenant l’exemple du Vitainvest World 100 Sustainable, les frais courants s’élèvent à 1.63% par an. Ce chiffre comprend la commission de gestion (1.28%) et d’autres frais opérationnels. À cela s’ajoutent des coûts de transaction qui ne sont pas inclus dans les frais courants annoncés.
Sur le long terme, ces frais ont un impact considérable. Un montant de CHF 100’000 investi pendant 30 ans à 6% de rendement brut génère environ CHF 574’000. Avec 1.63% de frais annuels, le rendement net tombe à 4.37% et le capital final n’atteint que CHF 353’000. La différence de CHF 221’000 représente purement l’effet cumulé des frais sur trois décennies.
Pour les fonds passifs: avec l’exemple du Vitainvest Passive 100 Sustainable à 0.25% de frais courants par an, le calcul change complètement. Sur la même période de 30 ans avec un rendement brut de 6%, le rendement net ressort à 5.75%, donnant un capital final de CHF 521’000. La différence avec la gestion active? Plus de CHF 168’000 perdus uniquement à cause des frais supérieurs.
Comparaison active vs passive chez UBS
Le contraste entre les deux gammes UBS mérite qu’on s’y attarde. Avec des frais courants de 0.25% par an, les fonds Vitainvest Passive se positionnent de manière très compétitives. C’est une structure de coûts qui permet de conserver l’essentiel du rendement de marché.
Cette comparaison met en lumière l’importance des frais sur le long terme. Cependant, la gestion active peut créer de la valeur de plusieurs manières: en limitant les pertes lors des baisses de marché, en surpondérant les secteurs porteurs, ou en exploitant des inefficiences de marché. La question n’est donc pas de savoir si 1.63% est « cher » dans l’absolu, mais si la gestion active génère suffisamment de valeur ajoutée pour compenser ce différentiel.
Points forts du pilier 3a chez UBS
- Fonds passifs ultra-compétitifs avec seulement 0.25% de frais annuels
- Performance solide des fonds actifs (7.58% annualisé sur 5 ans pour le World 100)
- Approche multi-manager qui diversifie les styles de gestion
- Grande banque suisse établie avec solidité financière
- Large gamme de fonds adaptés à différents profils de risque
- Possibilité d'ouverture en ligne sans rendez-vous en agence
Points faibles du pilier 3a chez UBS
- Frais élevés sur les fonds actifs (1.63%) qui impactent fortement le rendement net
- Approche "Sustainable" systématique sans alternative pour ceux qui ne souhaitent pas de filtre ESG
- Écart de frais important entre actif et passif (1.38 points de pourcentage)
- Les fonds actifs doivent générer une surperformance constante pour justifier leur coût supplémentaire
Conclusion
Le 3ème pilier UBS présente deux options distinctes selon qu’on se tourne vers la gestion active ou passive, chacune répondant à des besoins différents.
La gamme passive Vitainvest représente une excellente option pour les investisseurs focalisés sur l’optimisation des coûts. Avec des frais de seulement 0.25% par an, elle permet de capter l’essentiel du rendement des marchés financiers tout en bénéficiant de la solidité d’UBS. C’est l’option la plus rationnelle pour les épargnants qui ont un horizon long terme et qui souhaitent une solution simple et efficace.
La gamme active Vitainvest s’adresse à un public différent. Les performances récentes (7.58% annualisé sur 5 ans) montrent que la gestion active peut délivrer des résultats solides. Le concept multi-manager apporte une diversification des approches qui peut avoir de la valeur, particulièrement dans des marchés difficiles. Les frais de 1.63% sont certes élevés, mais ils s’inscrivent dans une logique de service complet incluant l’expertise de plusieurs gestionnaires reconnus.
Questions fréquentes
Remplissez simplement le formulaire d’ordre de transfert de votre avoir de prévoyance 3a, puis transmettez-le à votre institution actuelle. Celle-ci se chargera ensuite de virer votre avoir à la Fondation de prévoyance Fisca d’UBS SA.
Les fonds actifs (1.63% de frais) font appel à plusieurs gérants qui tentent de battre le marché par leurs choix d’investissement et leur allocation tactique. Les fonds passifs (0.25% de frais) répliquent simplement des indices de marché. Les deux approches ont leurs mérites: les fonds actifs ont généré 7,58% par an sur 5 ans, ce qui est honorable, mais les frais inférieurs des fonds passifs leur donnent un avantage structurel sur le long terme.
Oui, très compétitifs. C’est l’une des offres les moins chères du marché suisse pour une solution de prévoyance avec la solidité d’une grande banque.
La diversification géographique mondiale (World) est généralement préférable pour répartir les risques. Le marché suisse est excellent mais concentré sur quelques secteurs et moins performant ces dernières années. Les fonds World offrent une exposition plus large aux différentes économies et secteurs mondiaux.
La prime annuelle minimale est d’environ 600 CHF pour les versions 3a et 3b. Pour le plan de revenus SmartFlex, l’apport initial doit être d’au moins 15 000 CHF.
Historiquement, les placements en actions ont rapporté plus sur le long-terme que des investissements jugés « sûrs » tels que les obligations ou comptes épargnes. Si vous avez plus de 15 à 20 ans avant la retraite, une part en actions est souvent recommandée pour générer du rendement.
L’important est d’adapter la répartition à votre profil de risque et de réduire progressivement la part en actions à l’approche de la retraite.
