{"id":1320,"date":"2025-04-28T14:48:34","date_gmt":"2025-04-28T14:48:34","guid":{"rendered":"http:\/\/invexa.ch\/?p=1320"},"modified":"2026-02-09T07:05:38","modified_gmt":"2026-02-09T07:05:38","slug":"etf-le-guide-complet","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/invexa.ch\/fr\/investissement\/etf-le-guide-complet\/","title":{"rendered":"ETF: Le guide complet"},"content":{"rendered":"\t\t<div data-elementor-type=\"wp-post\" data-elementor-id=\"1320\" class=\"elementor elementor-1320\" data-elementor-post-type=\"post\">\n\t\t\t\t\t\t<section class=\"elementor-section elementor-top-section elementor-element elementor-element-c52f425 elementor-section-boxed elementor-section-height-default elementor-section-height-default\" data-id=\"c52f425\" data-element_type=\"section\" data-e-type=\"section\">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-container elementor-column-gap-default\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-column elementor-col-100 elementor-top-column elementor-element elementor-element-23eb425\" data-id=\"23eb425\" data-element_type=\"column\" data-e-type=\"column\">\n\t\t\t<div class=\"elementor-widget-wrap elementor-element-populated\">\n\t\t\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-fa23a2c elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"fa23a2c\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h2 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">D\u00e9finition d'un ETF<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-3fe1124 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"3fe1124\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p class=\"\" data-start=\"521\" data-end=\"744\">Un ETF est un <strong data-start=\"535\" data-end=\"568\">fonds indiciel cot\u00e9 en bourse<\/strong>. Il reproduit la performance d\u2019un indice (par exemple le SMI, le S&amp;P 500 ou le MSCI World) en achetant l\u2019ensemble des titres qui le composent, ou une s\u00e9lection repr\u00e9sentative.<\/p><p class=\"\" data-start=\"746\" data-end=\"810\">Contrairement \u00e0 un <strong><a href=\"http:\/\/invexa.ch\/investissement\/quest-ce-quun-fonds-de-placement\/\">fonds de placement traditionnel<\/a><\/strong>, un ETF est :<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-a72ead6 elementor-icon-list--layout-traditional elementor-list-item-link-full_width elementor-widget elementor-widget-icon-list\" data-id=\"a72ead6\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"icon-list.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t<ul class=\"elementor-icon-list-items\">\n\t\t\t\t\t\t\t<li class=\"elementor-icon-list-item\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-icon\">\n\t\t\t\t\t\t\t<svg aria-hidden=\"true\" class=\"e-font-icon-svg e-fas-arrow-right\" viewBox=\"0 0 448 512\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\"><path d=\"M190.5 66.9l22.2-22.2c9.4-9.4 24.6-9.4 33.9 0L441 239c9.4 9.4 9.4 24.6 0 33.9L246.6 467.3c-9.4 9.4-24.6 9.4-33.9 0l-22.2-22.2c-9.5-9.5-9.3-25 .4-34.3L311.4 296H24c-13.3 0-24-10.7-24-24v-32c0-13.3 10.7-24 24-24h287.4L190.9 101.2c-9.8-9.3-10-24.8-.4-34.3z\"><\/path><\/svg>\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-text\">C\u00f4t\u00e9 en continu en bourse, comme une action,<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/li>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<li class=\"elementor-icon-list-item\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-icon\">\n\t\t\t\t\t\t\t<svg aria-hidden=\"true\" class=\"e-font-icon-svg e-fas-arrow-right\" viewBox=\"0 0 448 512\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\"><path d=\"M190.5 66.9l22.2-22.2c9.4-9.4 24.6-9.4 33.9 0L441 239c9.4 9.4 9.4 24.6 0 33.9L246.6 467.3c-9.4 9.4-24.6 9.4-33.9 0l-22.2-22.2c-9.5-9.5-9.3-25 .4-34.3L311.4 296H24c-13.3 0-24-10.7-24-24v-32c0-13.3 10.7-24 24-24h287.4L190.9 101.2c-9.8-9.3-10-24.8-.4-34.3z\"><\/path><\/svg>\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-text\">Transparente, car sa composition est publique,<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/li>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<li class=\"elementor-icon-list-item\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-icon\">\n\t\t\t\t\t\t\t<svg aria-hidden=\"true\" class=\"e-font-icon-svg e-fas-arrow-right\" viewBox=\"0 0 448 512\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\"><path d=\"M190.5 66.9l22.2-22.2c9.4-9.4 24.6-9.4 33.9 0L441 239c9.4 9.4 9.4 24.6 0 33.9L246.6 467.3c-9.4 9.4-24.6 9.4-33.9 0l-22.2-22.2c-9.5-9.5-9.3-25 .4-34.3L311.4 296H24c-13.3 0-24-10.7-24-24v-32c0-13.3 10.7-24 24-24h287.4L190.9 101.2c-9.8-9.3-10-24.8-.4-34.3z\"><\/path><\/svg>\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-text\">G\u00e9n\u00e9ralement peu co\u00fbteux, gr\u00e2ce \u00e0 sa gestion passive.<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/li>\n\t\t\t\t\t\t<\/ul>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-55bc7a3 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"55bc7a3\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h2 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Pourquoi investir dans des ETF ?<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-6ad3698 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"6ad3698\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Les ETF pr\u00e9sentent plusieurs <strong data-start=\"1047\" data-end=\"1068\">avantages majeurs<\/strong> pour un investisseur, justifient l\u2019int\u00e9r\u00eat croissant pour ces v\u00e9hicules de placement.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-a33fc32 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"a33fc32\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h3 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Diversification imm\u00e9diate<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-8b52e5b elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"8b52e5b\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>L\u2019un des principes cl\u00e9s de l\u2019investissement est la <strong data-start=\"761\" data-end=\"780\">diversification<\/strong> : r\u00e9partir son capital entre diff\u00e9rentes r\u00e9gions, secteurs et entreprises pour r\u00e9duire le <strong>risque global<\/strong>. Un ETF vous permet d\u2019y parvenir d\u00e8s le premier franc investi.<\/p><p>Par exemple, un ETF sur le <strong>MSCI World<\/strong> donne acc\u00e8s \u00e0 plus de <strong>1\u2019500 entreprises<\/strong> dans 23 pays d\u00e9velopp\u00e9s. Avec une seule position, vous devenez co-investisseur dans Nestl\u00e9, Apple, Toyota ou Microsoft.<\/p><p>Cela permet de:<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-87c0357 elementor-icon-list--layout-traditional elementor-list-item-link-full_width elementor-widget elementor-widget-icon-list\" data-id=\"87c0357\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"icon-list.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t<ul class=\"elementor-icon-list-items\">\n\t\t\t\t\t\t\t<li class=\"elementor-icon-list-item\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-icon\">\n\t\t\t\t\t\t\t<svg aria-hidden=\"true\" class=\"e-font-icon-svg e-fas-arrow-right\" viewBox=\"0 0 448 512\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\"><path d=\"M190.5 66.9l22.2-22.2c9.4-9.4 24.6-9.4 33.9 0L441 239c9.4 9.4 9.4 24.6 0 33.9L246.6 467.3c-9.4 9.4-24.6 9.4-33.9 0l-22.2-22.2c-9.5-9.5-9.3-25 .4-34.3L311.4 296H24c-13.3 0-24-10.7-24-24v-32c0-13.3 10.7-24 24-24h287.4L190.9 101.2c-9.8-9.3-10-24.8-.4-34.3z\"><\/path><\/svg>\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-text\">Lisser les performances,<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/li>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<li class=\"elementor-icon-list-item\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-icon\">\n\t\t\t\t\t\t\t<svg aria-hidden=\"true\" class=\"e-font-icon-svg e-fas-arrow-right\" viewBox=\"0 0 448 512\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\"><path d=\"M190.5 66.9l22.2-22.2c9.4-9.4 24.6-9.4 33.9 0L441 239c9.4 9.4 9.4 24.6 0 33.9L246.6 467.3c-9.4 9.4-24.6 9.4-33.9 0l-22.2-22.2c-9.5-9.5-9.3-25 .4-34.3L311.4 296H24c-13.3 0-24-10.7-24-24v-32c0-13.3 10.7-24 24-24h287.4L190.9 101.2c-9.8-9.3-10-24.8-.4-34.3z\"><\/path><\/svg>\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-text\">Amortir les chocs sectoriels ou g\u00e9ographiques,<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/li>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<li class=\"elementor-icon-list-item\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-icon\">\n\t\t\t\t\t\t\t<svg aria-hidden=\"true\" class=\"e-font-icon-svg e-fas-arrow-right\" viewBox=\"0 0 448 512\" xmlns=\"http:\/\/www.w3.org\/2000\/svg\"><path d=\"M190.5 66.9l22.2-22.2c9.4-9.4 24.6-9.4 33.9 0L441 239c9.4 9.4 9.4 24.6 0 33.9L246.6 467.3c-9.4 9.4-24.6 9.4-33.9 0l-22.2-22.2c-9.5-9.5-9.3-25 .4-34.3L311.4 296H24c-13.3 0-24-10.7-24-24v-32c0-13.3 10.7-24 24-24h287.4L190.9 101.2c-9.8-9.3-10-24.8-.4-34.3z\"><\/path><\/svg>\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<span class=\"elementor-icon-list-text\">Participer aux march\u00e9s financiers, m\u00eame avec un capital modeste.<\/span>\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/li>\n\t\t\t\t\t\t<\/ul>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-8d13ec9 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"8d13ec9\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h3 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Frais de gestion minimes<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-93faa33 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"93faa33\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p class=\"\" data-start=\"1385\" data-end=\"1688\">La gestion <strong>passive<\/strong> des ETF implique peu d\u2019intervention humaine : l\u2019objectif est de <strong data-start=\"1468\" data-end=\"1491\">r\u00e9pliquer<\/strong> un indice, pas de s\u00e9lectionner activement des titres. Cela se traduit par des frais de gestion tr\u00e8s <strong data-start=\"1560\" data-end=\"1593\">faibles<\/strong>, souvent entre <strong data-start=\"1609\" data-end=\"1636\">0,05 % et 0,30 % par an<\/strong>, contre 1 % \u00e0 2 % pour les fonds actifs classiques.<\/p><p class=\"\" data-start=\"1690\" data-end=\"1850\">\u00c0 long terme, cette diff\u00e9rence de frais peut repr\u00e9senter plusieurs dizaines de milliers de francs d\u2019\u00e9cart sur un capital de pr\u00e9voyance ou d\u2019investissement. En Suisse, dans un <strong><a href=\"http:\/\/invexa.ch\/prevoyance\/pilier-3a-tout-savoir-sur-la-prevoyance-liee\/\">pilier 3a<\/a><\/strong> ou un compte-titres, la r\u00e9duction des frais am\u00e9liore nettement la performance nette apr\u00e8s co\u00fbts.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-478d408 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"478d408\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h3 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Liquidit\u00e9 quotidienne<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-bfc3490 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"bfc3490\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Contrairement aux fonds non cot\u00e9s, les ETF s\u2019ach\u00e8tent et se vendent en <strong>bourse<\/strong>, en temps r\u00e9el, durant les heures d\u2019ouverture du march\u00e9. Cela r\u00e9sulte en une <strong>flexibilit\u00e9<\/strong> importante pour ajuster sa strat\u00e9gie en fonction des \u00e9v\u00e9nements de march\u00e9 ou de ses besoins de liquidit\u00e9s.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-2dec324 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"2dec324\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h2 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">ETF vs fonds de placement: quelles diff\u00e9rences ?<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-b9a3dbf elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"b9a3dbf\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Les <strong data-start=\"141\" data-end=\"148\">ETF<\/strong> (Exchange Traded Funds) et les <a href=\"http:\/\/invexa.ch\/investissement\/quest-ce-quun-fonds-de-placement\/\"><strong data-start=\"180\" data-end=\"213\">fonds de placement <\/strong><\/a>classiques sont deux types de v\u00e9hicules d\u2019investissement collectifs. Tous deux permettent d\u2019investir dans un large <strong>\u00e9ventail de titres<\/strong> (actions, obligations, etc.), mais ils se distinguent par leur mode de gestion, leur structure, leurs co\u00fbts et leur accessibilit\u00e9.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-a98ff48 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"a98ff48\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h3 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Gestion passive VS active<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-f97d4dd elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"f97d4dd\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p class=\"\" data-start=\"497\" data-end=\"826\">La diff\u00e9rence fondamentale r\u00e9side dans la gestion : les ETF sont g\u00e9n\u00e9ralement g\u00e9r\u00e9s <strong>passivement<\/strong>. Ils se contentent de <strong>r\u00e9pliquer<\/strong> un indice de r\u00e9f\u00e9rence (comme le SMI, le S&amp;P 500 ou le MSCI World), sans chercher \u00e0 faire mieux que lui. L\u2019objectif est de coller le plus fid\u00e8lement possible \u00e0 la performance de l\u2019indice.<\/p><p class=\"\" data-start=\"828\" data-end=\"1098\">Les fonds de placement classiques, eux, sont souvent g\u00e9r\u00e9s <strong>activement<\/strong>. Un g\u00e9rant s\u00e9lectionne les titres en fonction de ses anticipations de march\u00e9 dans le but de <strong>surperformer<\/strong> un indice de r\u00e9f\u00e9rence. Cela implique une strat\u00e9gie discr\u00e9tionnaire, plus complexe.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-808a89e elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"808a89e\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h3 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Fonctionnement<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-ecd073e elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"ecd073e\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Les <strong data-start=\"1148\" data-end=\"1178\">ETF<\/strong> se n\u00e9gocient en <strong data-start=\"1148\" data-end=\"1178\">bourse<\/strong>, comme des actions. Ils sont achetables et revendables \u00e0 tout moment de la journ\u00e9e, aux cours du march\u00e9. Cela offre une grande flexibilit\u00e9 et de la transparence sur les prix.<\/p><p class=\"\" data-start=\"1359\" data-end=\"1635\">Les <strong data-start=\"1363\" data-end=\"1383\">fonds classiques<\/strong>, en revanche, ne sont pas cot\u00e9s. Ils fonctionnent sur la base d\u2019une <strong data-start=\"1452\" data-end=\"1487\">valeur nette d\u2019inventaire (VNI)<\/strong> calcul\u00e9e une fois par jour. Les souscriptions ou retraits s\u2019effectuent au prix fix\u00e9 en fin de journ\u00e9e, sans possibilit\u00e9 d\u2019intervenir en temps r\u00e9el.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-c533a94 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"c533a94\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h3 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Diff\u00e9rence dans les frais<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-81aacaf elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"81aacaf\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p class=\"\" data-start=\"1655\" data-end=\"1847\">Les <strong>frais de gestion<\/strong> des ETF sont nettement plus bas. La gestion passive requiert moins de ressources humaines et de recherche. Les frais annuels se situent souvent entre 0,05 % et 0,30 %.<\/p><p class=\"\" data-start=\"1849\" data-end=\"2080\">\u00c0 l\u2019inverse, les fonds actifs ont des frais plus \u00e9lev\u00e9s, g\u00e9n\u00e9ralement entre <b>1 % et 2 %<\/b>, parfois plus. Ces frais r\u00e9mun\u00e8rent le travail du g\u00e9rant, les analyses, les arbitrages\u2026 mais ne garantissent pas de meilleures performances. Dans la pratique, il est m\u00eame souvent peu courant pour un fonds ger\u00e9 activement de battre la performance d&rsquo;un ETF, d\u00e9duction faite de tous les frais.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-4d77a27 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"4d77a27\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h2 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">ETF vs fonds indiciels<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-de9a617 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"de9a617\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Contrairement aux ETF, les fonds indiciels traditionnels, eux, ne sont <strong data-start=\"1013\" data-end=\"1026\">pas cot\u00e9s<\/strong>. Les achats et ventes s\u2019effectuent au prix de <strong data-start=\"1062\" data-end=\"1084\">cl\u00f4ture<\/strong> (valeur nette d\u2019inventaire), une seule fois par jour. Ils sont souvent accessibles via des banques ou des conseillers financiers et sont privil\u00e9gi\u00e9s dans les plans d\u2019\u00e9pargne programm\u00e9s ou les solutions de pr\u00e9voyance structur\u00e9es.<\/p><p class=\"\" data-start=\"1352\" data-end=\"1575\">Les ETF ont g\u00e9n\u00e9ralement des <span data-start=\"1381\" data-end=\"1410\">frais de gestion tr\u00e8s bas<\/span> (0.05 % \u00e0 0.30 % par an), du fait de leur mod\u00e8le automatis\u00e9. \u00c0 cela s\u2019ajoutent cependant des <span data-start=\"1504\" data-end=\"1525\"><b>frais de courtage<\/b><\/span> (\u00e0 chaque transaction) et le <span data-start=\"1555\" data-end=\"1574\">droit de timbre<\/span>.<\/p><p class=\"\" data-start=\"1577\" data-end=\"1947\">Les fonds indiciels classiques ont aussi des frais bas, parfois l\u00e9g\u00e8rement plus \u00e9lev\u00e9s (0,20 % \u00e0 0,50 % selon les cas), mais <span data-start=\"1702\" data-end=\"1745\">ne g\u00e9n\u00e8rent pas de frais de transaction<\/span> \u00e0 l\u2019achat ou \u00e0 la vente (hors droits \u00e9ventuels pr\u00e9lev\u00e9s par l\u2019interm\u00e9diaire). Ils sont donc souvent plus avantageux dans les <strong data-start=\"1871\" data-end=\"1901\">plans d\u2019\u00e9pargne p\u00e9riodique<\/strong> o\u00f9 l\u2019on investit un montant fixe chaque mois.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-c705d2f elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"c705d2f\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h2 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Histoire des ETF<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-87d8296 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"87d8296\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p class=\"\" data-start=\"1300\" data-end=\"1447\">Le premier ETF moderne voit le jour en <strong>1990<\/strong> au <strong>Canada<\/strong>, avec le lancement du Toronto Index Participation Fund, bas\u00e9 sur l\u2019indice <strong>TSE 35<\/strong>. Mais c\u2019est aux \u00c9tats-Unis que les ETF vont vraiment s\u2019imposer. En 1993, la soci\u00e9t\u00e9 <strong>State Street<\/strong> lance le <strong>SPDR S&amp;P 500 ETF Trust <\/strong>(symbole : SPY), qui existe toujours aujourd\u2019hui et reste l\u2019un des plus grands ETF au monde.<\/p><p class=\"\" data-start=\"1805\" data-end=\"1939\">Au fil des ann\u00e9es, de nombreux fournisseurs (iShares, Vanguard, Lyxor, UBS\u2026) entrent sur le march\u00e9. L\u2019offre s\u2019\u00e9largit rapidement : d&rsquo;abord aux actions internationales, puis aux obligations, mati\u00e8res premi\u00e8res, indices sectoriels, etc.<\/p><p class=\"\" data-start=\"2057\" data-end=\"2231\">Avec l\u2019arriv\u00e9e d\u2019ETF <strong data-start=\"2078\" data-end=\"2097\">cot\u00e9s en Europe<\/strong> (dont la Suisse) et l\u2019apparition de produits domicili\u00e9s au Luxembourg ou en Irlande, le march\u00e9 devient v\u00e9ritablement mondial. Suite \u00e0 la crise financi\u00e8re de 2008 et face \u00e0 la volatilit\u00e9 et \u00e0 la m\u00e9fiance envers les produits complexes, les ETF s\u00e9duisent par leur <strong data-start=\"2378\" data-end=\"2413\">transparence<\/strong> et leur <strong data-start=\"2378\" data-end=\"2413\">simplicit\u00e9<\/strong>.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-073c4ed elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"073c4ed\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h2 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Fiscalit\u00e9 des ETF<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-6925b25 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"6925b25\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Les ETF sont soumis \u00e0 l&rsquo;imp\u00f4t sur la fortune, imp\u00f4t sur le revenu, et imp\u00f4t anticip\u00e9 en Suisse.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-510cfdf elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"510cfdf\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h3 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Imp\u00f4t sur la fortune<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-6b4af63 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"6b4af63\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Tous les ETF d\u00e9tenus au 31 d\u00e9cembre doivent \u00eatre d\u00e9clar\u00e9s \u00e0 leur <strong>valeur fiscale<\/strong> dans la d\u00e9claration d\u2019imp\u00f4t sur la fortune cantonale. La <strong><a href=\"https:\/\/www.ictax.admin.ch\/extern\/fr.html#\/search\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">liste des cours<\/a><\/strong> est disponible sur le site de l&rsquo;Administration f\u00e9d\u00e9rale des contributions (AFC).<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-792dbd2 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"792dbd2\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h3 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Imp\u00f4t sur le revenu<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-73b1943 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"73b1943\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Si votre ETF distribue des revenus (<strong>dividendes<\/strong> ou coupons), ces montants sont imposables comme <strong data-start=\"1230\" data-end=\"1257\">revenu<\/strong> au moment de leur versement.<\/p><p>Les ETF domicili\u00e9s en Suisse qui investissent dans des actions suisses sont \u00e9galement soumis \u00e0 l\u2019<strong data-start=\"463\" data-end=\"489\">imp\u00f4t anticip\u00e9 de 35 %<\/strong> sur les dividendes. Seuls 65 % sont vers\u00e9s aux investisseurs, mais ce montant peut \u00eatre <strong data-start=\"578\" data-end=\"604\">r\u00e9cup\u00e9r\u00e9 int\u00e9gralement<\/strong> via la d\u00e9claration fiscale, \u00e0 condition de d\u00e9clarer correctement le titre. Ce n\u2019est pas le cas pour les ETF \u00e9trangers, sauf si une convention de double imposition permet une r\u00e9cup\u00e9ration partielle. Ainsi, les ETF suisses sont fiscalement plus avantageux pour les titres suisses.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-d68c914 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"d68c914\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h3 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Droit de timbre<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-8bccc09 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"8bccc09\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>En Suisse, l\u2019achat et la vente d\u2019ETF sont soumis au <strong data-start=\"52\" data-end=\"86\">droit de timbre <\/strong>de n\u00e9gociation, un imp\u00f4t per\u00e7u par la Conf\u00e9d\u00e9ration sur les transactions de titres. Son taux d\u00e9pend du <strong data-start=\"175\" data-end=\"196\">domicile du fonds<\/strong> : il est de <strong data-start=\"209\" data-end=\"220\">0.075 %<\/strong> pour les ETF domicili\u00e9s en Suisse et de <strong data-start=\"261\" data-end=\"271\">0.15 %<\/strong> pour ceux domicili\u00e9s \u00e0 l\u2019\u00e9tranger.<\/p><p>Ce co\u00fbt, pr\u00e9lev\u00e9 \u00e0 chaque transaction, devient significatif pour les investisseurs actifs ou sur de gros volumes. Pour une strat\u00e9gie d\u2019investissement long terme avec peu d\u2019allers-retours, son impact reste limit\u00e9.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-602be20 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"602be20\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h2 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">Quel ETF devrais-je choisir ?<\/h2>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-ffb04a4 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"ffb04a4\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Choisir un ETF consiste \u00e0 s\u00e9lectionner l&rsquo;instrument le plus coh\u00e9rent avec sa <strong>strat\u00e9gie patrimoniale<\/strong>.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-b30af08 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"b30af08\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h3 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">1. D\u00e9finir l\u2019objectif d\u2019investissement<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-4c9f384 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"4c9f384\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p class=\"\" data-start=\"635\" data-end=\"1029\">La premi\u00e8re \u00e9tape consiste \u00e0 <strong>d\u00e9finir l\u2019objectif<\/strong> poursuivi : accumuler un <strong>capital<\/strong> \u00e0 long terme, valoriser une <strong>\u00e9pargne<\/strong> \u00e0 moyen terme, g\u00e9n\u00e9rer des <strong>revenus <\/strong>ou encore <strong>diversifier<\/strong> un portefeuille existant.<\/p><p class=\"\" data-start=\"1031\" data-end=\"1344\">Pour un horizon long terme et une strat\u00e9gie de croissance globale, les ETF indiciels larges tels que le <strong data-start=\"1135\" data-end=\"1149\">MSCI World<\/strong>, le <strong data-start=\"1154\" data-end=\"1172\">FTSE All-World<\/strong> ou le <strong data-start=\"1179\" data-end=\"1187\">ACWI<\/strong> sont \u00e0 privil\u00e9gier. Ils offrent une diversification g\u00e9ographique et sectorielle optimale, avec des frais tr\u00e8s comp\u00e9titifs (souvent inf\u00e9rieurs \u00e0 0,20 %).<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-db7ffb2 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"db7ffb2\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h3 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">2. Comprendre la structure d'un ETF<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-cfa7e2f elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"cfa7e2f\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>La structure d\u2019un ETF repose sur trois \u00e9l\u00e9ments cl\u00e9s: sa <span data-start=\"58\" data-end=\"84\">m\u00e9thode de <\/span><strong data-start=\"58\" data-end=\"84\">r\u00e9plication<\/strong> (physique ou synth\u00e9tique), sa <strong data-start=\"115\" data-end=\"144\">politique de distribution<\/strong> (distributif ou capitalisant), et sa <strong data-start=\"182\" data-end=\"204\">devise de cotation<\/strong>, \u00e9ventuellement couverte contre le risque de change. Pour un investisseur suisse, privil\u00e9gier un ETF <strong data-start=\"306\" data-end=\"332\">physique, capitalisant<\/strong> et <span data-start=\"336\" data-end=\"365\">libell\u00e9 en CHF ou couvert<\/span> permet souvent une meilleure lisibilit\u00e9 et une gestion du risque adapt\u00e9e, selon les objectifs poursuivis.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-8f8f252 elementor-widget elementor-widget-heading\" data-id=\"8f8f252\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"heading.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t<h3 class=\"elementor-heading-title elementor-size-default\">3. Tenir compte de la fiscalit\u00e9<\/h3>\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-6f74e99 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"6f74e99\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-widget-container\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>En Suisse, la fiscalit\u00e9 joue un r\u00f4le important. Les dividendes per\u00e7us sont imposables comme revenu, m\u00eame pour les ETF capitalisants. De plus, les ETF domicili\u00e9s aux <strong data-start=\"2258\" data-end=\"2272\">\u00c9tats-Unis<\/strong> subissent un imp\u00f4t \u00e0 la source non r\u00e9cup\u00e9rable sur les dividendes, ce qui p\u00e9nalise le rendement net.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Les ETF, ou \u00ab Exchange Traded Funds \u00bb, s\u00e9duisent de plus en plus d\u2019investisseurs, qu\u2019ils soient d\u00e9butants ou exp\u00e9riment\u00e9s. Mais que sont r\u00e9ellement ces instruments ? Comment fonctionnent-ils, et pourquoi suscitent-ils autant d\u2019int\u00e9r\u00eat dans la gestion de patrimoine et de pr\u00e9voyance ? D\u00e9couvrez tout ce qu&rsquo;il y a \u00e0 savoir sur les ETF dans cet article.<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1322,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"content-type":"","footnotes":""},"categories":[31],"tags":[],"class_list":["post-1320","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-investissement"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/invexa.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1320","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/invexa.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/invexa.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/invexa.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/invexa.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=1320"}],"version-history":[{"count":7,"href":"https:\/\/invexa.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1320\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":7853,"href":"https:\/\/invexa.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/1320\/revisions\/7853"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/invexa.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/1322"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/invexa.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=1320"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/invexa.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=1320"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/invexa.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=1320"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}